Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

S rostoucí inflací zlevňují hypotéky. Mýtus, nebo fakt?

30. 09. 2013 10:01:19
Hypotéka je dlouhodobým závazkem, a tak při zvyšujícím se objemu peněz v ekonomice její splátky zlevňují. To je jistě nevyvratitelný fakt. Ale jak je to doopravdy, když se na to podíváme mnohem podrobněji a hlavně uceleněji? Nesmíme přece zanedbávat další faktory.

Vyšší inflace pochopitelně znamená růst cen (nejen) nutných výdajů. Takže při opticky zlevňujících splátek hypoték rostou výdaje na běžný život a chod domácnosti. Z dlouhodobého pohledu ovšem vyšší inflace likviduje úspory domácností a nutí spotřebitele utrácet méně. To samozřejmě není zdravé pro ekonomiku, proto je v takovém případě centrální banka poměrně aktivní ve snaze inflaci snížit na přijatelnou hladinu. Největší zbraní je pak (pokud možno prudké) zvyšování centrálních sazeb. A teď si představme, že končí fixace hypotečního úvěru. Co se stane? Banka nabídne takový úrok, který kopíruje tou dobou aktuální tržní situaci, případně i to, že dlužník nedostál svému závazku, např. opožděnou splátkou (což se může bohužel stát každému, obzvlášť v situaci, kdy neúprostně rostou standarní výdaje zvýšenou inflací). Konkurence možná úrok trochu stlačí dolů, ale trh je trh a nové splátky se prodraží. Pro představu to může být klidně o třetinu.

Takže se nakonec nacházíme v situaci, kdy vyšší inflace zdražila nutné výdaje domácností (potraviny, oblečení, energie, voda, teplo, ...) a zároveň nedlouho poté zdražila i splátky hypoték. To vše za nerovnoměrně rostoucích příjmech, protože vyšší inflace se samozřejmě jen stěží ihned promítne do zvyšování mezd. Jednoznačně tedy základní (a správná) premisa o tom, že vyšší inflace snižuje splátky hypoték, je v celkovém koncepčním nadhledu snadno vyvratitelná. Volně přeloženo naopak může položit řadu domácností na lopatky.

InflaceA pro názorný příklad nemusíme chodit příliš daleko. Stačí se podívat na nedávnou (a stále aktuální) situaci v Maďarsku. Pravda, základní důvody problémů byly jiné, a to velká zadluženost domácností v zahraničních měnách, důsledek je ovšem stejný. Klesající forint vůči euru a franku způsobil zdražení splátek, stejně jako by tomu bylo u nás v případě zvyšování centrálních sazeb. Ostatní faktory (výdaje domácností) byly schodné s výše popsaným scénářem.

Jak proti tomu bojovat?

Aktuální zadlužení České republiky není zatím nijak extrémní. Jenže po předpokládaném vítězství levice neúměrně příjmům narostou výdaje (pokud budou své programy chtít dodržet). To samozřejmě rapidně zvýší zadlužení, které levice uměla neúprostně zvyšovat již v době prosperity (vzpomeňme Sobotku jako ministra financí v roce 2002 a jeho nárůst státního dluhu o rekordní hodnoty, ač se celosvětově velmi dařilo a svět prosperoval). Není tak důvod si nemyslet, že v době mezikrizové by tomu mělo být jinak, možná v ještě větším měřítku. Tím samozřejmě poroste zadlužení, které bude potřeba řešit. A jak si stát zlevní úvěry? Právě vyšší inflací. A scénář výše popsaný je na světě.

Jedinou obranou tak je vytváření finančního polštáře. Co tedy můžete, to si spořte. Zároveň počítejte s negativními scénáři při samotné žádosti o hypotéku. Spočtěte si, zda budete schopní splácet více o třetinu (očekávaný scénář) až polovinu (černý scénář).

A pokud by Vám při krizových scénářích měla hypotéka zdražit natolik, že to Vaše domácnost neunese, pak si ji raději nepořizujte. Za posledních osm let vzrostly spotřebitelské ceny přibližně o 20%, jste si jistí, že Vám takto vzrostly i příjmy domácností? Tyto nůžky se budou v dalších letech ještě více rozevírat. Pravda, nezaměstnaní si přilepší, ale zároveň bude nezaměstnaných spíše více, než nyní (například kvůli vyšší minimální mzdě).

Autor: Petr Čakovský | pondělí 30.9.2013 10:01 | karma článku: 6.72 | přečteno: 391x

Další články blogera

Petr Čakovský

Ten hrdý nepochopený národ

Řekové, statečný to národ, od kterého nikdo nic dobrého neočekával, dokázali pod zkušeným německým dohledem věci, o kterých se jim ani nesnilo. A všechny překvapili svou disciplínou, férovostí a jasnou vizí, jak dosáhnout Olympu.

7.7.2015 v 23:04 | Karma článku: 22.89 | Přečteno: 1437 | Diskuse

Další články z rubriky Ekonomika

Jiří Pěkný

Česká obchodní inspekce vstoupila do předvolebního klání

Zákon o státní službě měl přinést odpolitizování státní správy, avšak ČSSD využila tento zákon k zaparkování svých členů a sympatizantů ve státní správě a tito úředníci nyní v předvolebním období splácejí svoji loajalitu ČSSD.

25.7.2017 v 22:55 | Karma článku: 34.34 | Přečteno: 5886 | Diskuse

Petra Matušincová

Řešení problémů v práci aneb jak se z toho nezbláznit

Mnoho mých klientů je nespokojených v současném zaměstnání a vlastně to nemá ani žádný konkrétní důvod. Jedná se o nasčítané maličkosti, které jednoho dne přerostou v neúnosnou míru a vedou k vyhoření. Jak tomu ale předcházet?

24.7.2017 v 22:27 | Karma článku: 7.09 | Přečteno: 307 | Diskuse

Vladimír Janák

Vyhledávání z mobilu - nový standard.

Průměrný uživatel dnes vyhledává informace na internetu v podstatě denně. Více než 80% z nás tak činí za pomocí mobilu.

24.7.2017 v 20:02 | Karma článku: 6.32 | Přečteno: 211 | Diskuse

Karel Trčálek

Proč už nemůže být líp

Osvícené jsou ty vlády a centrální banky, které udržují ekonomiku v permanentní recesi, protože ekonomika v recesi se nemůže přehřát. Ač na dovolené, nechal jsem se opět inspirovat jistou seriózní paní ekonomkou...

24.7.2017 v 14:58 | Karma článku: 12.75 | Přečteno: 663 | Diskuse

Petr Šindelář

Myšlenkové pochody Bohuslava Sobotky z říše ČSSD (7)

Smějící se premiér měl podle svých poradců přenášet na občany pozitivní energii, aby věděli "jakých úspěchů ČSSD při vládnutí dosáhla". Lidé však jeho úsměvy berou jako výsměch, že opět hloupě naletěli na plané volební sliby...

24.7.2017 v 9:52 | Karma článku: 31.23 | Přečteno: 1138 | Diskuse
Počet článků 6 Celková karma 0.00 Průměrná čtenost 625


Najdete na iDNES.cz

mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.