Klávesové zkratky na tomto webu - základní
Přeskočit hlavičku portálu

S rostoucí inflací zlevňují hypotéky. Mýtus, nebo fakt?

30. 09. 2013 10:01:19
Hypotéka je dlouhodobým závazkem, a tak při zvyšujícím se objemu peněz v ekonomice její splátky zlevňují. To je jistě nevyvratitelný fakt. Ale jak je to doopravdy, když se na to podíváme mnohem podrobněji a hlavně uceleněji? Nesmíme přece zanedbávat další faktory.

Vyšší inflace pochopitelně znamená růst cen (nejen) nutných výdajů. Takže při opticky zlevňujících splátek hypoték rostou výdaje na běžný život a chod domácnosti. Z dlouhodobého pohledu ovšem vyšší inflace likviduje úspory domácností a nutí spotřebitele utrácet méně. To samozřejmě není zdravé pro ekonomiku, proto je v takovém případě centrální banka poměrně aktivní ve snaze inflaci snížit na přijatelnou hladinu. Největší zbraní je pak (pokud možno prudké) zvyšování centrálních sazeb. A teď si představme, že končí fixace hypotečního úvěru. Co se stane? Banka nabídne takový úrok, který kopíruje tou dobou aktuální tržní situaci, případně i to, že dlužník nedostál svému závazku, např. opožděnou splátkou (což se může bohužel stát každému, obzvlášť v situaci, kdy neúprostně rostou standarní výdaje zvýšenou inflací). Konkurence možná úrok trochu stlačí dolů, ale trh je trh a nové splátky se prodraží. Pro představu to může být klidně o třetinu.

Takže se nakonec nacházíme v situaci, kdy vyšší inflace zdražila nutné výdaje domácností (potraviny, oblečení, energie, voda, teplo, ...) a zároveň nedlouho poté zdražila i splátky hypoték. To vše za nerovnoměrně rostoucích příjmech, protože vyšší inflace se samozřejmě jen stěží ihned promítne do zvyšování mezd. Jednoznačně tedy základní (a správná) premisa o tom, že vyšší inflace snižuje splátky hypoték, je v celkovém koncepčním nadhledu snadno vyvratitelná. Volně přeloženo naopak může položit řadu domácností na lopatky.

InflaceA pro názorný příklad nemusíme chodit příliš daleko. Stačí se podívat na nedávnou (a stále aktuální) situaci v Maďarsku. Pravda, základní důvody problémů byly jiné, a to velká zadluženost domácností v zahraničních měnách, důsledek je ovšem stejný. Klesající forint vůči euru a franku způsobil zdražení splátek, stejně jako by tomu bylo u nás v případě zvyšování centrálních sazeb. Ostatní faktory (výdaje domácností) byly schodné s výše popsaným scénářem.

Jak proti tomu bojovat?

Aktuální zadlužení České republiky není zatím nijak extrémní. Jenže po předpokládaném vítězství levice neúměrně příjmům narostou výdaje (pokud budou své programy chtít dodržet). To samozřejmě rapidně zvýší zadlužení, které levice uměla neúprostně zvyšovat již v době prosperity (vzpomeňme Sobotku jako ministra financí v roce 2002 a jeho nárůst státního dluhu o rekordní hodnoty, ač se celosvětově velmi dařilo a svět prosperoval). Není tak důvod si nemyslet, že v době mezikrizové by tomu mělo být jinak, možná v ještě větším měřítku. Tím samozřejmě poroste zadlužení, které bude potřeba řešit. A jak si stát zlevní úvěry? Právě vyšší inflací. A scénář výše popsaný je na světě.

Jedinou obranou tak je vytváření finančního polštáře. Co tedy můžete, to si spořte. Zároveň počítejte s negativními scénáři při samotné žádosti o hypotéku. Spočtěte si, zda budete schopní splácet více o třetinu (očekávaný scénář) až polovinu (černý scénář).

A pokud by Vám při krizových scénářích měla hypotéka zdražit natolik, že to Vaše domácnost neunese, pak si ji raději nepořizujte. Za posledních osm let vzrostly spotřebitelské ceny přibližně o 20%, jste si jistí, že Vám takto vzrostly i příjmy domácností? Tyto nůžky se budou v dalších letech ještě více rozevírat. Pravda, nezaměstnaní si přilepší, ale zároveň bude nezaměstnaných spíše více, než nyní (například kvůli vyšší minimální mzdě).

Autor: Petr Čakovský | pondělí 30.9.2013 10:01 | karma článku: 6.72 | přečteno: 391x

Další články blogera

Petr Čakovský

Ten hrdý nepochopený národ

Řekové, statečný to národ, od kterého nikdo nic dobrého neočekával, dokázali pod zkušeným německým dohledem věci, o kterých se jim ani nesnilo. A všechny překvapili svou disciplínou, férovostí a jasnou vizí, jak dosáhnout Olympu.

7.7.2015 v 23:04 | Karma článku: 22.89 | Přečteno: 1439 | Diskuse

Další články z rubriky Ekonomika

Zdeněk Trinkewitz

Naše vládnoucí banda vede Česko do pekla řeckého bankrotu

Vládnoucí Sobotkova koalice „Bratrstva kočičí pracky“ v posledních křečích předvolebního boje jde řeckou cestou a rozhazuje peníze z prošustrované státní kasy.

23.9.2017 v 13:47 | Karma článku: 8.90 | Přečteno: 117 | Diskuse

Jan Lunga

Mzdy v EU – jak je možné manipulovat s lidských myšlením v otázkách mezd

Je až k pláči, jak jsou lidé dopleteni v tom, jak se jim žije a jak se žije jinde a to na základě ukazatele průměrných příjmů.

22.9.2017 v 22:54 | Karma článku: 23.42 | Přečteno: 1854 | Diskuse

Jan Ferenc

Mzda a výdělek řidičů

Mzdy řidičů mezinárodní kamionové dopravy jsou oblíbeným debatním tématem. Trvá to něco přes dva roky, od doby, kdy některé západoevropské země s Francií v čele začaly kušnit, že čeští řidiči vydělávají málo.

22.9.2017 v 21:03 | Karma článku: 18.43 | Přečteno: 568 | Diskuse

Markéta Šichtařová

Zelení: Prý přijdou apokalyptické davy nezaměstnaných

Taky patříte k těm, kdo na poslední chvíli žhaví mozkové závity a ne a ne se rozhodnout, které straně to tam zhruba za měsíc hodit? Možná jste se tak jako řada jiných rozhodli, že s velkými stranami už nechce mít nic společného.

22.9.2017 v 8:00 | Karma článku: 43.98 | Přečteno: 6624 | Diskuse

Eva Kislingerová

Z pohledu ekonoma postrádá fotbal logiku!

Jsem si jista, že v životě existují důležitější věci, než je fotbal. Přesto není sporu o tom, že minulý týden byl pro mnoho Pražanů ve znamení derby, ve kterém nakonec Slavia porazila Spartu 2:0.

21.9.2017 v 22:16 | Karma článku: 13.27 | Přečteno: 394 | Diskuse
Počet článků 6 Celková karma 0.00 Průměrná čtenost 626


Najdete na iDNES.cz

mobilní verze
© 1999–2017 MAFRA, a. s., a dodavatelé Profimedia, Reuters, ČTK, AP. Jakékoliv užití obsahu včetně převzetí, šíření či dalšího zpřístupňování článků a fotografií je bez souhlasu MAFRA, a. s., zakázáno. Provozovatelem serveru iDNES.cz je MAFRA, a. s., se sídlem
Karla Engliše 519/11, 150 00 Praha 5, IČ: 45313351, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1328. Vydavatelství MAFRA, a. s., je členem koncernu AGROFERT.